非洲猪瘟疫情对当前生猪产业的影响
2018-12-05
针对当前非洲猪瘟疫情对我国生猪产业所带来的影响及产生的变化，10-11月我中心会同农业农村部生猪全产业链分析预警首席分析师朱增勇教授到河南、重庆、上海、北京等地进行了调研。结合调研及了解的相关情况来看，疫区解封和新疫情发生并存，国内生猪生产供应形势仍较为严峻。主产区河南整体压栏情况较为严重，但暂时没有出现大规模淘汰母猪的情况，育肥猪价格低、仔猪外调受限导致企业资金回款困难是当前养殖业面临的主要问题之一；主销区上海和北京生猪产能急剧萎缩，但临近生猪主产区，白条调运保障了猪肉供给充裕，且省内生猪价格平稳。
疫情对生猪生产的影响
01
外调受限，河南压栏情况严重
河南种猪和仔猪以外调为主，压栏严重。据对养殖企业调研，河南整体二元母猪产能在400多万头，商品猪产能在1.1亿头左右，其中60%左右的产能需要外调。河南的育肥猪外调主要运往浙江、上海和四川，10月份都是大猪运往四川行情最旺的时候，而且越大的猪价格越高，但今年受疫情影响，生猪外调受阻。仔猪外调在河南外调中占比也较大，主要运往山西、河北和甘肃等西北和北部地区，其中一家种猪企业70%调往陕西和山西，当前只能以省内销售，压栏严重，仔猪压栏率达到40%。
尽管当前河南生猪产品调运解禁，但压栏依然存在。养殖户压栏原因，一是由于活猪价格较低，养殖户有观望情绪，期待10月初生猪产品解禁和11月初活猪全面解禁后价格回升；二是存在一定程度销售困难，经纪人收购量减少；三是超过280斤的大猪省内屠宰场机器无法屠宰也无消费市场，经纪人拒收超大猪。
养殖企业存在资金链断裂风险
02压栏、银行借贷收紧和社会资金减少造成养殖企业资金回款出现一定困难。目前部分养殖企业的资金出现紧张，已经出现饲料厂赊账及借贷的情况。有养殖企业因为前期扩张速度较快，目前已经资不抵债，仅疫苗一项就欠款达到80万。如果活猪出省调运不解禁，周转资金困难将会是部分养殖企业面临的普遍问题。
03
规模场能繁母猪产能尚未受到明显影响
调研的大部分大型猪场均表示公司不会受疫情行情影响，仍将稳步推进自己的扩产计划。重庆一家自繁自养公司计划年出栏仔猪达40万头，其中1/3公司育肥，2/3采用公司+农户形式放养，目前在贵州建设两个新厂，由于受到贵州疫情发生后禁调影响，采用“以苗换苗”（即公司在贵州母猪场销售给贵州另外一家公司在当地的猪场客户，贵州公司在重庆的种猪场销售给重庆公司的客户）方式解决这一问题。仅有少数企业趁今年上半年的机会优化母猪胎龄结构，降低负债率，做好过冬准备。小型猪场均存在上半年行情不好时淘汰母猪的情况，当前形势下一部分散户和小猪场开始淘汰母猪甚至带仔母猪以及后备母猪，以缓解资金问题。
河南规模化水平较高
大规模猪场较受屠宰企业欢迎
04
当前河南规模场产能占比超过30%（年初10万头以上仔猪的企业13家），300-600头母猪存栏养殖户已经成为河南主要的养殖群体。目前大部分规模化养殖主体对后市态度较为乐观，在后续的产能投放偏积极，成本收益率较高，成型的企业目前的母猪配种率为80-90%，自繁自养型主体的MSY都在18-20左右（110公斤出栏），PSY为20-24，规模场单位成本在12元/公斤。非洲猪瘟下，屠宰场严控进场猪源，大规模猪场猪源较受欢迎。据郑州双汇屠宰场反映，疫情发生后，全国双汇屠宰场开始全面执行养殖场直接供货模式，并对可供货的养殖场资格进行审查，仅限年出栏500头（实际操作仅限出栏1000头以上），且猪场生产管理符合要求的猪场。
疫情对猪肉市场的影响
全国生猪调运几乎停滞
随着辽宁、山西、湖北、四川出现新的疫情，使得北方市场和南方市场生猪流动几乎冻结。据国家生猪交易平台数据，每天交易量下降到5万头左右，较疫情前降幅达到50%。国家生猪交易平台（10月14-20日）出栏头均重增加1.0公斤/头，其中华北和华东生猪均重均有不同程度增加。
疫区和非疫区生猪价格呈两极分化
据猪易网价格数据，河南生猪价格在疫情发生后9月份中旬最低跌至11元/公斤，调研期间猪价为11-12元/公斤，而成本价值12.5-13元/公斤，养殖户已经开始亏损。重庆猪价则呈现持续上涨态势，调研期间猪价已经达到18-20元/公斤。
主销区受邻近区域产能影响较大
北京、上海等主销区邻近生猪主产区，猪肉供应有保障，价格比较稳定。北京和上海白条肉批发价格9月份中旬分别上涨至20.64元/公斤和22.53元/公斤后，受白条肉供给充裕影响，猪肉价格下旬即开始回落。北京猪肉供给主要来自河北，2017年河北猪肉产量275万吨，北京猪肉需求量在70-80万吨左右，能够满足北京市场的消费需求。上海紧邻江苏，距离山东和河南等主产区也较近，猪肉供给充裕。而浙江、福建、广东等地近两年受环保拆迁影响，产能下降较快，猪肉供给缺口较大，即便远距离点对点调运白条，猪肉供给仍然偏紧，猪价保持高位。因此，销区生猪和猪肉价格还要看区域性的供给能力。
主产区屠宰行业获益明显，白条库存增加
主产区屠宰企业盈利受益于两个方面，一是主产区生猪价格偏低，例如河南、辽宁等地生猪价格过低，而屠宰后进入销区价格较高，例如河南白条肉价格仅13-14元/公斤，而浙江则高达20元/公斤，二是白条冷链运输的成本低于毛猪运输，综合测算，白条运费较调运活猪的费用低 0.2-0.3元/公斤。近期出现浙江、江苏、上海的猪肉销售商直接到河南收猪代宰再调运的情况。在高收益和预期下，刺激屠宰场库存增加。
后期市场研判
疫情对生猪生产产生了一定影响，春节前猪价或出现一波上涨。主要是由于部分地区仔猪无法调运。目前很多自繁自养和公司+农户企业生猪育肥需要跨市、跨省调运仔猪，由于仔猪无法调运，特别是9月中旬之后，导致繁育场压栏严重、仔猪死亡率较高，而育肥场无猪可育，因此将会影响4个月以后的生猪供应，或将导致某个时期猪价较快上涨，2019年二季度猪价淡季不淡。
2019年下半年猪价或出现较快上涨，进入新一轮价格周期。根据生猪生产周期推算，当前能繁母猪存栏将影响明年下半年肥猪上市量，由于种猪调运受阻、受疫情影响低价区养殖户淘汰母猪以及养殖企业资金流偏紧，将会影响2019年下半年供给，有可能出现供应偏紧的局面，猪价进入新一轮上涨。
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